도미노피자(Domino’s Pizza, Inc., 티커: DPZ) 기업 분석
도미노피자(Domino’s Pizza, Inc., 티커: DPZ)는 글로벌 피자 프랜차이즈 기업으로, 1960년 미국 미시간에서 설립되어 현재 전 세계 90여 개국에서 운영되고 있다. 피자 배달 서비스의 선두주자로 자리 잡았으며, 테크놀로지를 활용한 주문 시스템과 물류 최적화로 경쟁력을 유지하고 있다.
피자 배달 서비스의 선두주자 '도미노피자'
도미노피자는 피자 배달과 테이크아웃 서비스를 중심으로 사업을 운영하며, 미국 내 매장과 글로벌 프랜차이즈 네트워크를 통해 수익을 창출한다. 또한, 매장 운영뿐만 아니라 원재료 및 물류 공급망을 직접 관리하여 비용을 절감하고 품질을 유지하는 전략을 취하고 있다.
도미노피자의 비즈니스 모델
도미노피자의 핵심 비즈니스 모델은 크게 세 가지로 구분된다. 첫째, 공급망 관리(Supply Chain Management, 63.2%)로, 본사에서 프랜차이즈 매장에 피자 도우, 소스, 치즈 등의 원재료를 공급하면서 매출을 올린다. 둘째, 미국 내 직영 및 프랜차이즈 매장(32.5%)에서 발생하는 피자 판매 수익이 있다. 셋째, 국제 프랜차이즈(6.9%)를 통해 해외 시장에서도 안정적인 매출을 창출한다. 다만, 기타 매출(-2.6%)은 환율 변동 및 기타 요인으로 인해 마이너스로 나타났다.
도미노피자 투자 포인트
도미노피자의 투자 매력은 몇 가지 핵심 요소에서 찾을 수 있다. 먼저, 테크놀로지를 활용한 주문 시스템이 강력한 경쟁력으로 작용한다. 도미노피자는 자체 앱과 온라인 주문 시스템을 통해 전체 주문의 75% 이상을 디지털 플랫폼에서 처리하고 있으며, AI 기반 추천 시스템과 배달 최적화 솔루션을 도입해 운영 효율성을 극대화하고 있다.
또한, 배달 및 테이크아웃 중심의 사업 모델은 변화하는 소비 패턴에 적응하면서도 높은 이윤을 유지할 수 있는 구조를 갖추고 있다. 마지막으로, 탄탄한 프랜차이즈 네트워크를 통해 글로벌 시장에서 꾸준한 성장세를 보이며 안정적인 매출원을 확보하고 있다.
주가 밸류에이션
현재 도미노피자의 밸류에이션을 살펴보면, 2024년 9월 기준 PER(주가수익비율)은 29배, PBR(주가순자산비율)은 -4.2배, PSR(주가매출비율)은 3.6배로 평가된다. 특히, PBR이 마이너스인 것은 부채 구조와 자산 운용 방식 때문으로 보인다. 2024년 9월 기준 매출액은 10.8억 달러, 영업이익은 2억 달러, 당기순이익은 1.47억 달러를 기록했으며, TTM(최근 12개월) 순이익은 5.72억 달러로 안정적인 수익성을 유지하고 있다.